Названы самые главные ошибки начинающих инвесторов
Вопрос ошибки инвестора неоднозначен и может вызвать споры даже среди опытных специалистов. При этом этой теме посвящена дисциплина под названием «поведенческая экономика», рассказал «Известиям» 10 марта аналитик KSP Capital UA Михаил Беспалов. Эксперт объяснил, какие ошибки допускают как опытные, так и начинающие инвесторы.
По его словам, сложность еще и в том, что к вопросу инвестирования можно подойти со всех сторон. ответственности, определить цели, горизонты, активы, проанализировать отрасли и компании, провести ребалансировку портфеля и все равно получить неудовлетворительный результат из-за одного или нескольких непредсказуемых событий, затронувших не одну-две компании, а весь рынок в целом.
«Иными словами, соблюдение правил не обязательно приносит результат, а их нарушение в ряде случаев, наоборот, может быть прибыльным, но, как правило, в краткосрочной перспективе», — пояснил аналитик.
Говоря о российских частных инвесторах, многие из которых в последние годы открыли брокерские счета и начали инвестировать в инструменты фондового рынка, он отметил, что, хотя формально они называются инвесторами, их деятельность не всегда соответствует критериям того, что понимается под инвестированием.
«Одна из главных ошибок здесь заключается в том, что человек часто не до конца понимает, зачем он пришел на фондовый рынок, и не может четко сформулировать свои цели и горизонт, на котором он планирует их достичь, а также не всегда способен оценить приемлемый уровень риска, который ему подходит», — сказал эксперт.
Беспалов уточнил, что без понимания этой базы новички часто начинают торговать ценными бумагами, которые заметно выросли или упали, не разобравшись в факторах, повлиявших на эти движения, и не поняв специфики отраслей и бизнеса компаний, в которые они инвестируют.
«Часто новички берутся за различные рекомендации, не проведя собственного анализа, а также инвестируют в финансовые инструменты, механизм работы которых не всегда до конца понимают», — добавил он.
По мнению аналитика, чтобы не допустить элементарных ошибок, следует в первую очередь определиться с целями инвестирования. Это может быть, например, покупка недвижимости, автомобиля через определенное количество лет, формирование капитала для ежемесячных пенсионных расходов и т. д.
«Исходя из этих целей, формируется набор инструментов, характеристики которых приемлемы для реализации. Например, если вам важно отсутствие сильных фич в портфеле, а не потенциально высокая доходность, то лучше не инвестировать большую часть портфеля в рискованные криптовалюты или акции, но формировать основную часть надежных облигаций, посоветовал он.
Еще одной распространенной ошибкой Беспалов назвал отсутствие диверсификации, когда начинающий инвестор вкладывает средства лишь в несколько однотипных бумаг, корреляция которых может быть высокой, думая, что он защищен от изъятия. Для достижения диверсификации, по мнению эксперта, необходимо не только добавлять в портфель различные виды инструментов, но и учитывать подверженность страновому и валютному риску.
“Если отвлечься от технических и фундаментальных подробностей, то ошибкам инвесторов, причем не только начинающих, но и опытных, посвящена целая дисциплина под названием “поведенческие финансы”. В ней описываются разные предубеждения (по-английски – предубеждения), характерные для разные типы инвесторов», — добавил аналитик, уточнив, что эти предубеждения можно разделить на два основных типа.
К первому типу относятся когнитивные ошибки или искажения, которые связаны с ограниченной способностью любого человека объективно анализировать всю информацию, необходимую для принятия решения.
«К этому типу относится, например, так называемая ошибка подтверждения, когда инвестор на основе предыдущих анализов уже определился с компанией. Изменить это восприятие при анализе новых данных может быть сложнее, так как информация, противоречащая предыдущим выводам, может быть неосознанно проигнорирована, а подтверждения выводов, пусть и незначительные, актуализируются, считает эксперт.
Второй тип ошибок — эмоциональный. Аналитик сказал, что их труднее исправить с помощью обучения. Но если инвестор знает о них, у него есть возможность проследить их в своем поведении.
«Ярким примером здесь является так называемое избегание убытков, когда инвесторы часто легко фиксируют прибыль на подорожавших, но еще имеющих потенциал роста ценных бумагах, но очень тяжело расстаются с подешевевшими инструментами и продажами. что зафиксирует убыток в портфеле», — заключил Беспалов.
Как сообщалось 16 февраля, январь стал наиболее успешным в плане достижения повышенной доходности для инвесторов, вложивших свои основные средства в акции российских компаний первого и второго эшелонов. В то же время портфели в иностранной валюте также показали слабый рост.
