Криптовалютные активы под управлением выросли на 36,7% в январе по мере восстановления рынков, но ситуация с оттенками серого остается «деликатной»
Общий объем активов под управлением (AUM) для продуктов для инвестиций в цифровые активы вырос на колоссальные 36,8% до 19,7 млрд долларов в январе, что является самым высоким уровнем с мая 2022 года, говорится в последнем Ежемесячном обзорном отчете по управлению цифровыми активами. По данным аналитической компании по криптовалюте, «бычьи настроения были вызваны ликвидацией коротких позиций и благоприятной макроэкономической обстановкой, что нашло отражение в последнем объявлении CPI, согласно которому цена Биткойна достигла 23 000 долларов США, самого высокого уровня с августа 2022 года».
Однако CryptoCompare отметила, что AUM остается на 38,7% ниже уровня января 2022 года «из-за сложного года для биткойнов, более широкого рынка криптовалют и традиционных активов». Среди аналитиков существует широкий консенсус в отношении того, что основным спусковым крючком для рисковых активов и медвежьих рынков криптовалют в 2022 году стал неожиданно агрессивный ястребиный сдвиг в политике Федеральной резервной системы США и других крупных центральных банков, направленный на подавление более сильного, чем ожидалось, роста мировых цен. давления.
Ситуация в оттенках серого Непростая, несмотря на оживление рынка
Несмотря на оживление настроений на крипторынке в январе, что также привело к восстановлению криптоинвестиционного продукта AUM, CryptoCompare отметила, что ситуация, связанная с Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale, остается деликатной. В то время как GBTC остается доминирующим взаимным фондом биткойнов с точки зрения AUM с долей рынка 69,3%, CryptoCompare отметила, что «скидка, связанная с GBTC Trust Grayscale, лишь немного уменьшилась» в январе.
Дисконт GBTC относится к проценту, на который акции GBTC торгуются ниже стоимости их чистых активов. От 31 включительноСв. в январе скидка GBTC составляла ошеломляющие 42,29%, что чуть выше рекордно низкого уровня, зафиксированного в декабре прошлого года в диапазоне 48%. CryptoCompare объясняет, что «ситуация остается деликатной», поскольку Grayscale сталкивается с проблемами, включая «подачу заявления о банкротстве своей дочерней компании Genesis из-за воздействия FTX в январе, а также продолжающийся судебный процесс против SEC с целью преобразования Bitcoin Trust в ETF».
Будет ли ФРС снова отпугивать инвесторов от криптовалют?
Последний отчет CryptoCompare согласуется с последним еженедельным отчетом о движении средств от CoinShares. По данным CoinShares, на прошлой неделе продукты для инвестиций в цифровые активы продемонстрировали самый большой приток с июля 2022 года, при этом доминировал биткойн, на который пришлось 116 миллионов долларов притока. В январе явно возродился интерес институциональных инвесторов к инвестициям в криптовалюту.
Но это возрождение, похоже, будет подвергнуто испытанию в эту среду. ФРС должна объявить о своем последнем решении по денежно-кредитной политике в 19:00 по Гринвичу, и ожидается повышение ставок на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 4,50-4,75%. Это ознаменовало бы еще одно замедление темпов повышения ставок после того, как ФРС повышала ставки на 50 базисных пунктов на своем последнем заседании и на 75 базисных пунктов на каждом из четырех предыдущих заседаний до этого.
Оптимизм в отношении менее агрессивной ФРС, поскольку инфляция показывает значительные признаки охлаждения, а прогнозные экономические индикаторы указывают на вероятную рецессию в США в конце этого года, был ключевой опорой январского ралли. Но макростратеги предупреждают, что рыночный оптимизм, возможно, зашел слишком далеко. Рынки ожидают еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов после сегодняшнего шага и снижения ставки позже в этом году, но председатель ФРС Джером Пауэлл может сигнализировать о новых повышениях и может отказаться от идеи снижения ставки позже в этом году.
Трейдеры должны осознавать риск агрессивного краткосрочного снижения цен на криптовалюту — для долгосрочных быков это может предоставить еще одну возможность купить на падении, учитывая растущие признаки того, что медвежий рынок 2022 года закончился.
