Кейс FTX и стратегия автоматической торговли

Последние несколько месяцев были свидетелями очень сильного потрясения во всем криптомире. Речь идет о деле FTX, которая до недавнего времени была одной из самых известных криптовалютных бирж в мире, уступая лишь Binance, которая на данный момент объявила о банкротстве соответствующим органам.

Доверие инвесторов к криптовалютному миру падает. Это связано не только с делом FTX, которое идет впереди дела LUNA, потрясшим индустрию прошлой весной, но и с тем, как эти события развернулись за очень короткое время.

История краха FTX и динамика рынка

Основателем FTX является Сэм Бэнкман-Фрид, известный как «SBF» (псевдоним, который он использует в Твиттере). Его биржа широко использовалась криптовалютными трейдерами по всему миру. Он также был отрегулирован в большом количестве стран, но, к сожалению, это не избавило от проблем горе-трейдеров, вложивших свои деньги на его биржу.

Можно сказать, что FTX через таких аффилированных лиц, как Alameda, инвестировала деньги, внесенные клиентами, разместив большую сумму Токены FTT (выпущенные самой FTX) в качестве обеспечения. Тип маневра, который, как представляется, представляет собой мошенническую деятельность, подвергая депозиты клиентов большому риску.

Как и другие токены, FTT характеризовался высокой волатильностью, элементом, который сам по себе уже является серьезным противопоказанием к его использованию в качестве формы безопасности, поэтому его следует избегать или, по крайней мере, ограничивать. Более того, стоит отметить, что токены FTT были выпущены непосредственно FTX, и это, безусловно, свидетельствует о не столь высокой платежеспособности компании, так как это был гарантийный фонд, который состоял не из традиционных валют, таких как доллары или евро, а только из токены и немного BTC и ETH.

Как будто этого было недостаточно, через два дня после банкротство, один из основных конкурентов FTX, Binance, объявил о своей готовности продать на рынке FTT на 2,1 миллиарда долларов. Распространение этой новости вызвало панику, создав своего рода виртуальную «гонку кассиров». Таким образом, биржа FTX столкнулась с массовым снятием средств, и в течение двух дней у нее закончилась ликвидность, и она прекратила снятие средств.

К счастью, после этого досадного инцидента большое количество других бирж попыталось прикрыться, запустив механизм аудита под названием «Подтверждение резервов», опубликовав в Твиттере различные отчеты, подтверждающие их надежность и раскрывающие активы, в попытке остановить непрерывный вывод средств, который начались в ноябре и продолжились, хотя и в более легкой форме, в декабре.

К сожалению, это не первый случай, когда посредник (биржа или брокер) сталкивается с проблемами из-за чрезмерно рискованных или даже мошеннических операций с депозитами клиентов. Учитывая их роль посредников, можно сказать, что криптовалютные биржи также выполняют функцию традиционного брокера, позволяя розничным трейдерам торговать на рынке. В отличие от традиционных брокеров, биржи также превратились в другие формы посредничества, такие как инвестирование в DeFi или механизм ставок.

Как правильно выбрать обмен?

Учитывая схожесть ролей с брокером, выбирать биржу для размещения своих денег следует с учетом тех же характеристик, которые обычно учитываются при выборе брокера.

Во-первых, чтобы понять серьезность самого брокера или биржи, взгляните на ситуацию с акциями. Проведение этого типа исследований, безусловно, может быть утомительным занятием, но оно также может помочь обеспечить экономию в случае невыполнения обязательств брокером или биржей.

Во-вторых, очень важно не зацикливаться только на комиссионных затратах, а также анализировать, какие и сколько рынков охватывает брокер или биржа, и есть ли дополнительные комиссии за желаемые услуги.

Никто не любит платить более высокие сборы. Однако считается, что это второстепенный вопрос при проверке качества и надежности поставщика услуг. Таким образом, вы также можете принимать более высокие комиссии, если торгуете с надежным, прозрачным и предлагающим все необходимые услуги брокером или фондовой биржей.

С точки зрения систематического трейдера интересно понять, как автоматизированная стратегия работала бы в этот очень неспокойный период. И, что более важно, как эта автоматизированная (только длинная) стратегия отреагировала бы на текущие условия на наиболее просматриваемом символе за последние месяцы: FTT.

Для тех, кто был «держателем» FTT до краха, инвестиции на сегодняшний день будут стоить очень мало, почти ноль. Первоначальные вложения были бы превращены в пыль, и к настоящему времени осталось бы немногим больше нескольких копеек.

Действуя систематически, такого эпилога можно было бы избежать. Предположим, вы продали эти токены через биржу, отличную от FTX. Конечно, длинная позиция по обанкротившимся акциям, скорее всего, по-прежнему будет убыточной, но это все же большая разница по сравнению с тем, когда все ваши первоначальные инвестиции испаряются.

Сравнение «Купи и держи» и автоматической торговой стратегии

В связи с этим ниже анализируется автоматическая стратегия, которая открывает длинные сделки только при самых высоких уровнях за последние 6 дней или около того. Это классическая стратегия «следования за трендом», конечно, не слишком осторожная, как фильтр входа, показанная для понимания основных механизмов автоматизированной стратегии и того, чем она отличается от традиционной стратегии, такой как «купи и держи». ‘.

Стратегия закроет свои позиции на противоположной стороне гипотетического ценового канала, то есть на минимальном уровне за последние 6 дней. Точнее, ценовой канал будет сформирован самым высоким уровнем за последние 150 часов (150/24 часа=6,25 дня), и наоборот, нижняя сторона будет сформирована самым низким уровнем за последние 150 часов.

Таким образом, даже если в стратегии нет стоп-лосса, она все равно будет защищена в случае внезапных рыночных обвалов.

На рисунке 1 показан пример предполагаемого ценового канала на базовом FTT и несколько примеров паттернов входа.

На следующих рисунках заранее видно, что даже если цена токена резко рухнет с 25 до 2 долларов всего за несколько дней (с просадкой 92%), анализируемая стратегия сдержит ущерб. Это связано с тем, что при входе в сделку и выходе из нее предполагается, что риск снижается или иным образом ограничивается только определенным временем дня. Даже если бы стратегия сработала во время обвала, позиция была бы закрыта с более ограниченным убытком.

Фиксированный размер, используемый для тестирования на исторических данных, составляет 10 000 долларов США за сделку, поэтому он является постоянным на протяжении всего периода тестирования на исторических данных, которое начинается в 2020 году и заканчивается в декабре 2022 года.

Выводы: результаты и комментарии к проведенным испытаниям

Несчастные случаи случаются независимо от используемой стратегии. Это к тому, что даже с автоматизированной стратегией можно оказаться на рынке в неподходящий момент. Но безусловно, использование стоп-лосса или хотя бы условия выхода из сделки в результате чрезмерных движений вниз ограничивает риск сам по себе, и очень, ведь можно было бы в любом случае сразу урезать прибыль или убыток по открытию. торговля. Напротив, стратегии «купи и держи», как правило, работают без стоп-лоссов или других условий выхода, и именно инвестор должен внимательно следить за своими позициями.

Тем не менее, риск, который можно назвать системным, остается живым, даже очень живым, то есть риском, присущим рынку, в данном случае FTT, который может поставить инвестора в положение, когда он не сможет закрыть позицию в рынок, который не является должным образом ликвидным (например, во время краха). Несмотря на это, автоматическое исполнение все равно будет быстрее, чем ликвидация позиции, на которую ранее была сделана ставка.

Более того, торговая система, более «тупая», чем человеческий мозг, почуяла бы опасность и не стала бы открывать позицию во время обвала, или, по крайней мере, вскоре после этого попыталась бы закрыть позицию с убытком на нижнем ценовом канале.

Конечно, подобных ситуаций следует избегать, насколько это возможно, даже с торговыми системами, чтобы не оказаться в состоянии торговать на неликвидном и чрезвычайно волатильном рынке.

К сожалению, эти «черные лебеди» могут случиться с каждым, даже в будущем, и, к сожалению, это события столь же непредсказуемые, сколь жестокие и внезапные. Несмотря на это, всегда рекомендуется держать ухо востро и держаться как можно дальше от мошеннических брокеров.

До скорого!