Инвесторы говорят, что стартапы DeFi должны экспериментировать с новыми вариантами использования и создавать решения
Несмотря на то, что криптоэкосистема столкнулась с изрядной долей трудностей, венчурные капиталисты по-прежнему настроены оптимистично и продолжают рассматривать децентрализованные финансы (DeFi) как многообещающую возможность.
TechCrunch опросил шестерых инвесторов, ориентированных на криптографию, о предстоящем пути внедрения криптовалюты, их позиции в отношении DeFi и о том, как растет внимание к этому подсектору (как со стороны инвесторов, так и со стороны основателей).
По данным DeFiLlama, общая заблокированная стоимость (TVL) протоколов DeFi упала примерно на 77% с рекордных максимумов около 180 миллиардов долларов в декабре 2021 года до примерно 41 миллиарда долларов по состоянию на среду. данные. Но это не помешало основателям, разработчикам и инвесторам окунуться в космос.
«Хотя TVL как метрика, безусловно, имеет свои недостатки, мы считаем, что это все же достойный показатель активности в этом секторе», — сказал Майкл Андерсон, соучредитель Framework Ventures. «Когда TVL увеличивается, мы также думаем, что общая рыночная стоимость может последовать за этим».
Пол Верадитакит, генеральный партнер Pantera, поддержал это мнение. «Естественно, мы ожидаем, что в течение следующих пяти лет, когда DeFi станет более зрелой и начнет обслуживать (помимо приобретения акций) своих коллег TradFi, расчет TVL может легко превысить 500 миллиардов долларов».
По словам пяти опрошенных инвесторов, сегодня от 20% до 50% презентаций, связанных с криптовалютой, ориентированы на DeFi. Учитывая, что все эти стартапы DeFi запускаются и представляются инвесторам, трудно решить, что нужно, чтобы выделиться.
«Как венчурные инвесторы мы стремимся поддерживать новаторов, которые не боятся экспериментировать и создавать новые продукты», — сказал Верадиттакит.
По словам Алекса Мариньера, основателя и генерального партнера New Form Capital, рост DeFi будет зависеть не только от увеличения количества вариантов использования. «На него также повлияют изменения в инфраструктуре, регулировании и финансовых инновациях».
В целом, примитивы DeFi, такие как автоматизированные маркет-мейкеры и протоколы кредитования, «устоялись и переполнены», — сказал Дэвид Ган, основатель и генеральный партнер OP Crypto. «Основатели должны сделать шаг назад и подумать об истинных вариантах использования и болевых точках для некриптографических/нетехнических пользователей, а затем создавать решения и пользовательский опыт».
По словам Маринье, основатели должны выделять уникальные технологии и явные преимущества для конкретного варианта использования. «Слишком много проектов просто позиционируют себя как «протокол X, но в цепочке Y», не предлагая ничего действительно инновационного или нового».
Инвесторы также заинтересованы в проектах, которые разрабатывают стратегию или объединяют институциональных игроков. По словам Андерсона, по мере роста DeFi растет и потребность в том, чтобы его продукты реально соответствовали учреждениям.
К сожалению, институциональные игроки могут быть напуганы событиями 2022 года, которые изменят рынок, такими как взрыв экосистемы LUNA/Terra в мае и крах криптовалютной биржи FTX в ноябре. Так что эти инвесторы вряд ли вернутся в течение нескольких лет, сказал Андерсон.
«В результате мы больше сосредотачиваемся на проектах, которые думают о привлечении новых, более институциональных пользователей и рынков», — добавил Андерсон.
Ган согласился: «Мы инвестируем в строительные блоки институционального внедрения, проекты, которые заполняют пробел в полноте DeFi и протоколов, предназначенных для пользователей, не использующих криптовалюту».
