Вы доверяете банкам деньги? Смотри сюда.

Мне кажется логичным, что работа с инструментами с фиксированным рентабельность, облигации и депозиты, следует дополнить рейтингом банка. Что вы думаете? Предположим, кто-то не хочет заморачиваться нажатием кнопок на мышке в торговой системе и следить за котировками, а настроен просто отнести деньги в банк. При этом многие сервисы помогут выбрать более высокую процентную ставку по вкладу, но какое финансовое учреждение выбрать вкладчику? Юникредит или Тинькофф, Восточный экспресс или Транскапитал? Язык цифр объяснит, что скрывается за красивой вывеской, а комментарии прольют свет на ситуацию в здании, где находится штаб-квартира учреждения.

Рейтинг — это мое личное изобретение, и я намерен сделать его удобным вариантом. Соберите предложения от 5-7 банков и посмотрите, у кого лучшее соотношение риска и доходности. Разместите деньги, дождитесь процентов. С легкостью.

Расчет следующий:

Он имеет 6 основных показателей: размер бизнеса, качество активов, рентабельность, контроль затрат, ресурсная база и периодичность публикации по МСФО (в оценку будут включены только те банки, которые публикуют отчетность по международным стандартам). Каждый состоит из подпоказателей в соседнем столбце. Всем присваивается соответствующий вес:

Размер бизнеса составляет 20%. Он состоит из субпоказателя – размера активов. Размер имеет значение, что бы вы ни говорили.

Качество активов – 35%. Состоит из просроченной > 1 дня (5%), просроченной > 90 дней (10%), уровня покрытия убытков по дебиторской задолженности резервами (10%), объема кредитов юридическим лицам (10%). Я считаю кредиты фирмам менее рискованными, чем кредиты физикам, поэтому ввожу этот индикатор.

Доходность – 10%. Мы оцениваем, используя рентабельность собственного капитала (5%) и рентабельность активов (5%). Если банк убыточен или показывает минимальную прибыль, это плохо, да? Он либо много резервирует (активы не очень качественные), либо мало зарабатывает, либо проедает прибыль.

Контроль затрат – 10%. Смотрим на соотношение между операционными расходами/доходами (расходы по отношению к доходам, 10%). Если кости бунтуют, это тревожный маяк. Либо банк вкладывает большие средства в развитие, либо неэффективно распоряжается своими доходами.

Ресурсная база – 20%. Здесь 4 подпоказателя: капитал (5%), средства физических лиц (6%), счета и депозиты юридических лиц (6%), межбанковские кредиты (3%). Помните, что банк — это посредник, который дешево занимает деньги, чтобы одолжить их дорого. Живите на разнице. Смотрим, от кого он получает деньги, достаточно ли разносторонни его кредиторы.

Частота информации по МСФО составляет 5%. Один показатель, информационная открытость (5%). Если банк публикует отчеты раз в год, это свидетельствует о слабом корпоративном управлении. В США банки раскрывают консолидированные данные 4 раза в год, в том числе и российские. Это правильный путь, мы начисляем баллы первопроходцам.

Наличие сильного акционера. Если за кредитной организацией стоит крупный человек, это нельзя игнорировать. Это может быть влиятельный чиновник (например, представители администрации губернатора в Запсибкомбанке) или серьезный бизнесмен (например, крупный акционер «Новатэка» г-н Михельсон в Первобанке). Если есть такая поддержка, и финансовая организация, и инвесторы чувствуют себя лучше.

Точки в табличке расставлены по 10 на каждый показатель, чтобы не страшно было смотреть на табличку. На самом деле они будут другими.

Размер актива

Сумма активов триллион рублей	меньше 0,1	от 0,1 до 0,3	от 0,3 до 0,5	от 0,5 до 0,8	от 0,8 до 1,5	от 1,5 до 3	от 3 до 4,5	от 4,5 до 6	от 6 и выше
Оценка в баллах	16	33	50	68	85	100	116	133	150

Валовые неработающие кредиты, просроченные платежи >1 дня

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Отражает вес всех просроченных кредитов и приравненных к ним требований в общей сумме ссудной задолженности Просроченные требования (брутто) / Все кредиты	менее 0,03 0,03 – 0,06 0,06 – 0,1 0,1 – 0,15 выше 0,15	100 75 50 25 1

NPL>90, срок погашения>90 дней

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Отражает долю кредитов, просроченных на 90 дней и более, в общем объеме кредитной задолженности. Просроченные претензии 90+ / Все кредиты	менее 0,02 0,02 – 0,04 0,04 – 0,06 0,06 – 0,08 выше 0,1	100 75 50 25 1

Уровень покрытия убытков по дебиторской задолженности резервами

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Уровень резервирования оценивает долю резервных ресурсов банка и работы по снижению риска Резервы/Просрочки 90+	менее 0,3 0,3 – 0,5 0,5 – 0,7 0,7 – 0,9 Более 0,9	1 25 50 75 100

Объем кредитов юридическим лицам

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Определяет долю использования банковских активов в кредитовании реального сектора экономики, субъективно менее рискованного, чем у заемщиков-физлиц Кредиты коммерческим организациям / Все кредиты	менее 0,10 0,10 – 0,20 0,20 – 0,40 0,40 – 0,60 выше 0,60	1 25 50 75 100

Рентабельность собственного капитала

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Отношение чистой прибыли за период к капиталу банка Чистая прибыль/собственный капитал	менее 0,03 0,03 – 0,12 0,12 – 0,2 0,2 – 0,3 выше 0,3	1 25 50 75 100

Возвращаться

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Связь между прибылью периода и активами банка Чистая прибыль/активы	менее 0,01 0,01 – 0,02 0,02 – 0,03 0,03 – 0,04 выше 0,04	0 25 50 75 100

Контроль затрат, соотношение затрат к доходам

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Стоимость по отношению к доходу Операционные расходы/Операционная прибыль	менее 0,4 0,4 – 0,5 0,5 – 0,6 0,6 – 0,7 выше 0,7	100 75 50 25 0

Ресурсная база, капитал

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Объем формирования ресурсной базы за счет собственного капитала Фонды	менее 0,10 0,10 – 0,15 0,15 – 0,20 0,20 – 0,30 0,30 – 0,40 0,40 – 0,50 0,50 – 0,60 0,60 – 0,70 выше 0,7	1 25 50 75 100 75 50 25 1

Ресурсная база, чел.

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Формирование базы приверженности с помощью физических лиц Средства для физических лиц / активы	менее 0,10 0,10 – 0,15 0,15 – 0,20 0,20 – 0,30 0,30 – 0,40 0,40 – 0,50 0,50 – 0,70 выше 0,70	1 25 50 75 100 50 25 1

Ресурсная база, счета и депозиты для юридических лиц

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Объем формирования ресурсной базы за счет средств юридических лиц Средства для юридических лиц / активы	менее 0,15 0,15 – 0,20 0,20 – 0,30 0,30 – 0,40 выше 0,40	1 25 50 75 100

Ресурсная база, межбанковское кредитование

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Уровень формирования ресурсной базы за счет средств, полученных от других банков Средства других банков / активы	менее 0,05 0,05 – 0,08 0,08 – 0,10 0,10 – 0,12 выше 0,12	100 75 50 25 1

Частота раскрытия информации по МСФО

Индекс	Диапазон значений	Мяч
Публикация финансовой отчетности по МСФО	Раз в три месяца Раз в полгода Раз в год	100 75 50

я уже проанализировал Бин Банк, Восточный экспресс, Запсибкомбанк, Кредит Европа Банк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Русский стандарт, Техас и Центр-Инвестна днях я сформирую из них ранг пилота.

МДМ банк Пока не включаю, так как считаю это “особой ситуацией” для работы с краткосрочными облигациями.

PS Обязательно рассмотрю любые предложения по улучшению рейтинга.