По счету в Цюрихе
Швейцарские власти, уставшие видеть мучения Credit Suisse, чуть не вынудили другой банк, UBS, выкупить конкурента. Он согласился, но предложил цену, которая, по его мнению, отражала реальную стоимость Credit Suisse сегодня — 1 миллиард долларов, что в восемь раз меньше ее рыночной стоимости.
Два крупнейших банка Швейцарии с полуторавековой историей противостояния близки к слиянию, сообщает Файнэншл Таймс. Ни UBS, ни Credit Suisse (CS) этого не хотели. Но власти страны стоят на своем: UBS обязан выкупить более мелкого конкурента, чтобы спасти его от краха, а клиентов — от потери сбережений.
В четверг, 16 марта, было объявлено, что UBS и Credit Suisse могут объединиться. Власти страны ведут переговоры как с двумя основными игроками о предстоящем соглашении, так и с другими банками – в случае возможности дробления КС и продажи его по частям. Но дилеры отказались от этого варианта.
Швейцарское правительство и регулирующие органы в конце концов настояли на том, чтобы UBS полностью выкупил Credit Suisse. Хотя UBS совсем не хотел приобретать проблемного конкурента, учитывая все риски, связанные с Credit Suisse. И, согласно источникам Financial Times, представители двух банков практически не контактировали друг с другом напрямую.
Утром в воскресенье UBS изложил свои условия: 0,25 швейцарских франка за акцию Credit Suisse, которые будут выплачены держателям облигаций не наличными, а в виде акций UBS.
Предлагаемая цена значительно ниже уровня акций Credit Suisse на момент закрытия торгов в пятницу, когда одна акция CS стоила 1,86 швейцарских франка. В общей сложности UBS готов заплатить за конкурента не более 1 миллиарда долларов, что более чем в восемь раз превышает его рыночную стоимость. Кроме того, UBS настаивал на включении в соглашение пункта о недействительности, если его собственные спреды кредитно-дефолтных свопов увеличатся на 100 базисных пунктов из-за покупки конкурента.
В целом, по словам источников после переговоров, ситуация вокруг Credit Suisse меняется очень быстро и нет никаких гарантий, что предложенные UBS условия покупки будут наконец приняты.
По данным FT, правительство Швейцарии настолько обеспокоено состоянием Credit Suisse, что готово отказаться от формальных процедур, необходимых для слияния двух банков.
В частности, правительство планирует принять закон, который позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, требуемый акционерами UBS, чтобы сделка могла быть заключена как можно быстрее, сообщили источники. О важности соглашения для всего мирового банковского сектора свидетельствует и тот факт, что оно уже одобрено Федеральной резервной системой США.
Credit Suisse уже несколько лет испытывает серьезные проблемы. А 2022 год банк закончил с убытком в $7,9 млрд, что стало худшим результатом с 2008 года. А по итогам последних трех месяцев года клиенты сняли со счетов банка 111 млрд швейцарских франков. Ситуация для Credit Suisse усугубилась внезапным банкротством Silicon Valley Bank и закрытием Signature Bank, что вызвало сильное беспокойство инвесторов.
А 13 марта Credit Suisse заявил, что обнаружил «существенные недостатки» в счетах. Это привело к падению акций на 30 процентов. Чтобы хоть как-то успокоить инвесторов и клиентов CS, Швейцарский национальный банк решил быстро выдать обанкротившемуся банку кредит в размере около 50 млрд швейцарских франков. Но к выходным швейцарские власти добились предварительного одобрения европейских и американских регуляторов на слияние UBS и Credit Suisse, сообщили источники газеты.
По словам источников FT, после завершения сделки UBS сократит инвестиционно-банковское подразделение Credit Suisse, которое в последнее время приносило серьезные убытки. Что будет с остальными подразделениями банка, не уточняется. Стороны отказались давать официальные комментарии о ходе переговоров. Впрочем, вполне возможно, что официально о сделке будет объявлено уже сегодня вечером.
