Он-чейн метрика выдает первый с 2019 года сигнал на покупку биткойнов — вот что вам нужно знать
По данным компании CryptoQuant, занимающейся анализом криптографических данных, впервые с 2019 года стоимость цепочки дает окончательный сигнал на покупку биткойнов. рынок недавно пересекся выше своей 365-дневной простой скользящей средней (SMA) после длительного периода ниже нее.
Индекс PnL пересекал обе стороны своей 365-дневной SMA в 2020 и 2021 годах. В последний раз он решительно пробивался к северу от своей 365-дневной SMA после продолжительного периода ниже ее в 2019 году, через несколько месяцев после того, как рынок достиг дна. «Индекс CQ PnL дал определенный сигнал на покупку BTC», — отмечает CryptoQuant, прежде чем сказать, что «пересечение индекса намекает на начало бычьих рынков в предыдущих циклах».
«Индекс все еще может упасть ниже», — предупредил CryptoQuant. Сообщения в блоге. Но биткойн-быки добавят этот индикатор в растущий список других сетевых и технических сигналов, которые также являются бычьими признаками.
Растущий список цепочек/технических индикаторов говорит о том, что дно биткойна находится в
Как обсуждалось в недавней статье, растущее слияние индикаторов (рассмотрение восьми моделей ценообразования, использования сети, прибыльности рынка и сигналов баланса благосостояния), отслеживаемых Glassnode, предполагает, что Биткойн может находиться на ранних стадиях восстановления после медвежьего рынка.
И это не единственные индикаторы в цепочке, сигнализирующие о приближающемся бычьем рынке. Согласно анализу, опубликованному в Твиттере @GameofTrade_, 6 сетевых показателей, включая показатель тенденции накопления, бездействующий поток с поправкой на единицу, резервный риск, реализованную цену, Z-показатель MVRV и мультипликатор Puell, «требуют долгосрочной возможности покупки поколения». .
Между тем, анализ долгосрочных рыночных циклов Биткойна также предполагает, что крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации может находиться на ранних стадиях почти трехлетнего бычьего рынка. Согласно анализу крипто-ориентированного аккаунта в Твиттере @CryptoHornHairs, Биткойн точно следует пути примерно четырехлетнего рыночного цикла, который полностью соблюдается уже более восьми лет.
В другом месте широко используемая ценовая модель Биткойн посылает аналогичную историю. Согласно модели ценообразования Биткойн Stock-to-Flow, рыночный цикл Биткойн составляет примерно четыре года, при этом цены обычно достигают дна где-то около середины четырехлетнего разрыва между «халвингами» — халвинг Биткойн — это четырехлетнее явление где вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое, что замедляет темпы инфляции биткойнов. Прошлая ценовая история предполагает, что следующее большое ралли Биткойн произойдет после следующего сокращения вдвое в 2024 году.
Но встречные макроэкономические факторы могут привести к снижению цен на этой неделе.
Все вышеперечисленные индикаторы говорят о том, что биткойн в настоящее время является отличной долгосрочной покупкой. Здесь важно подчеркнуть «долгосрочную перспективу». Это связано с тем, что встречные макроэкономические факторы, обрушившиеся на крупнейшую в мире криптовалюту по рыночной капитализации, еще не полностью рассеялись.
Действительно, несколько макростратегов отметили, что в преддверии решающего события этой недели Объявление о политике ФРСсуществует значительный риск того, что рынки могут недооценить готовность ФРС 1) продолжать повышать процентные ставки в США и 2) удерживать их на высоком уровне в течение некоторого времени.
Денежные рынки в настоящее время рассчитывают, что ФРС повысит процентные ставки всего на 50 б.п. – одно в среду (доведение ставок до 4,50–4,75%) и одно в марте (когда ставки достигнут пика на уровне 4,75–5,0%). Затем рынки ожидают, что цикл сокращения начнется всерьез до конца 2023 года.
Теперь такое рыночное ценообразование не смешно – инфляция в США быстро падает и, похоже, скоро вернется к целевому показателю ФРС в 2,0%, в то время как несколько опережающих экономических индикаторов указывают на вероятность того, что экономика войдет в рецессию в конце этого года. Похоже, что рынок считает, что ФРС захочет начать смягчение, чтобы поддержать рост.
И если ожидания рынка в отношении экономики верны, ФРС, скорее всего, начнет смягчение в конце этого года. Но, судя по недавним комментариям официальных лиц, ФРС совсем не готова сигнализировать о склонности к смягчению. «Временное» инфляционное фиаско в 2021 году серьезно подорвало доверие к центральному банку, и ФРС хочет продолжать сигнализировать о своем намерении занять жесткую позицию в отношении инфляции.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и компания. вполне может сигнализировать о том, что банк намерен повысить процентную ставку еще на 50 базисных пунктов, что в краткосрочной перспективе подорвет рынки, особенно рисковых активов. В таком случае большой январский взлет биткойнов может наткнуться на первый день февраля.
Технические специалисты отмечают отсутствие основных уровней поддержки перед областью 21 500 долларов, которую можно легко повторно протестировать при таком сценарии. Также не следует исключать повторное тестирование уровня 20 000 долларов, 200-дневной скользящей средней и цены реализации чуть ниже нее. Что было бы наиболее интересно, так это то, как Биткойн отреагирует на такие уровни. Учитывая все вышеперечисленные индикаторы, которые сигнализируют об окончании медвежьего рынка, многие покупатели могут захотеть снова заполучить биткойн по цене 20 000 долларов.
