Что будет с рублем, нефтью и фондовым рынком на следующей неделе

Действия Минфина снизили давление на рубль, за ценами на нефть внимательно следит Китай, российский фондовый рынок может повторить траекторию после введения санкции. Об этом «Российской газете» рассказали финансовые аналитики.

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

– Мы ожидаем, что на следующей неделе рубль будет торговаться в диапазоне 74-78 за доллар, 79-83 за евро и 10,8-11,3 за юань.

На прошлой неделе завершился налоговый период за февраль, когда экспортеры активно продавали иностранную валюту, и до последней недели марта рубль утратил этот фактор поддержки.

В пользу рубля по-прежнему будут валютные интервенции в рамках бюджетного правила для компенсации дефицита доходов бюджета от нефти и газа. С 7 марта Минфин сократит ежедневную продажу юаней на 39%, до 5,4 млрд рублей.

Давление на рубль также несколько ослабло после того, как министр финансов Антон Силуанов заявил, что налоговые поступления за первые два месяца года превысили 5 трлн рублей и оказались больше, чем в прошлом году.

Негативными факторами для рубля остаются риск ухудшения геополитической ситуации и ожидания сокращения экспорта из-за санкций в сочетании с постепенным увеличением импорта из-за перестройки цепочек поставок с запада на восток.

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка Зенит:

– Негативное начало недели на рынке нефти вылилось в рост котировок в конце. Бегство инвесторов от риска отразилось и на товарном рынке. Ужесточение сигналов центрального банка США повлияло на ожидания экономической активности и спроса на сырье.

Однако позитивная статистика по экономике Китая, указывающая на более быстрое восстановление, смогла вернуть цены к верхней границе краткосрочного диапазона. В частности, индекс активности в промышленном секторе Китая в феврале вырос самыми высокими темпами за последние 11 лет. Если участники рынка получат дополнительные подтверждения того, что динамика восстановления в Китае сохраняется даже без дальнейших стимулирующих мер со стороны властей, это может стать причиной продолжения роста цен на нефть.

На этом фоне отраслевая статистика из США выглядит вторично. Прирост товарных запасов нефти несколько превзошел ожидания рынка, а общая добыча осталась на прежнем уровне. Учитывая возможное продолжение поддержки рынка нефти со стороны китайского спроса, а также некоторое смягчение риторики Федеральной резервной системы США (ФРС) в последние дни, рынок нефти может продолжить рост. Ближайшими целями могут быть 87 и 90 долларов за баррель Brent.

Василий Карпунин, начальник отдела информационно-аналитического контента, БКС Мир Инвестиций:

– Если геополитическая ситуация не ухудшится, то на следующей неделе российский рынок может возобновить рост. Как это было после санкций. По индексу Московской биржи среднесрочные цели могут находиться в диапазоне 2340-2380 пунктов.

Среди отдельных бумаг можно выделить акции экспортеров, выигравших от последнего ослабления рубля, но до сих пор не включивших это в котировки. Например, позитивно относятся к Северстали, ММК, НЛМК, Распадской и Мечелу. Для производителей стали ожидания сильной динамики внутренних цен на металлопродукцию также выступают дополнительным драйвером.

Российские эмитенты продолжают публиковать финансовые результаты за 2022 год. Из ближайших отчетов крупных компаний можно выделить Русагро (6 марта), Сбербанк (9 марта), ТМК (10 марта), ТКС Групп (15 марта), ВК, Полиметалл, Распадская (16 марта), X5 Group (март). 17).

На этой неделе появилась информация о первой недельной дефляции с сентября прошлого года. Цифры умеренно позитивны для рынка облигаций и акций, хотя следует учитывать, что еженедельная статистика очень “шумная”. Тем не менее, сохранение тенденции к умеренной динамике индекса потребительских цен может помешать Банку России повысить ключевую ставку на ближайшем заседании в середине марта. Статистика инфляции выходит по средам.