Биткойн сталкивается с кризисом ликвидности на стороне продаж, поскольку спрос достигает невообразимых уровней: CryptoQuant

Вероятность того, что Биткойн столкнется с кризисом ликвидности на стороне продаж в ближайшие месяцы, очень высока из-за роста спроса на цифровой актив до беспрецедентного уровня.

По данным еженедельной газеты отчет Аналитики CryptoQuant ожидают, что текущий запас ликвидности на стороне продажи биткойнов покроет спрос в течение шести-двенадцати месяцев. И наоборот, падение ликвидных акций может привести к росту цены Биткойна (BTC).

Беспрецедентный уровень спроса

Ежемесячный спрос на биткойны вырос с 40 000 BTC в начале 2024 года до 213 000 BTC на момент написания статьи. CryptoQuant измеряет спрос по 30-дневному росту общего баланса адресов накопления — тех, которые только получают и хранят BTC. Для сравнения: эти адреса содержат более 10 BTC, не имеют оттока, не принадлежат каким-либо централизованным биржам (CEX) или майнинговым пулам и активны в течение последних семи лет.

Резкое увеличение спроса на BTC обусловлено биржевыми фондами биткойнов (ETF) в США и другими крупными держателями, такими как киты. Аналитики обнаружили, что годовой прирост общего баланса китов находится на самом высоком уровне за всю историю. В настоящее время киты владеют примерно 1,57 миллионами BTC, что значительно больше, чем 874 000 BTC, зарегистрированных в начале 2024 года.

В то время как спрос растет, ликвидность на стороне продаж продолжает снижаться. Объем BTC в организациях с ликвидностью на стороне продажи колеблется около 2,7 млн ​​BTC по сравнению с историческим максимумом в 3,5 млн BTC, зафиксированным в марте 2020 года. Эти предприятия имеют жизнеспособные и ликвидные активы, из которых инвесторы могут покупать BTC. Некоторые из них включают резервы биткойнов CEX, внебиржевые отделения биткойнов, майнеры биткойнов и конфискованные биткойны, находящиеся в распоряжении правительства США.

XBNFNM   Сколько уходит на ИТ: старшие бэкенды

Аналитики также рассматривают биткойн-активы Grayscale GBTC как ликвидность на стороне продажи, поскольку ETF увеличил свои запасы BTC для продажи за счет массовых выкупов инвесторов. Без этого фонда ликвидность на стороне продаж упала бы до самого низкого уровня, последний раз наблюдавшегося в феврале 2018 года.

Надвигающийся кризис ликвидности со стороны продаж

В условиях стремительного роста спроса на биткойны и падения ликвидности на стороне продаж ликвидность биткойнов упала до рекордно низкого уровня с точки зрения ежемесячного спроса.

«По нашим оценкам, текущего запаса ликвидности на стороне продажи биткойнов достаточно только для покрытия спроса, растущего текущими темпами в течение двенадцати месяцев. Это учитывает только спрос со стороны аккумулирующих адресов, который можно считать нижней границей спроса на биткойны», — сказал CryptoQuant.

Удаление BTC с неамериканских CEX еще больше снизит ликвидность биткойнов до шести месяцев, поскольку спотовые ETF США будут получать BTC только от местных организаций.

СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (спонсорское)

ОГРАНИЧЕННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ 2024 ГОДА для читателей CryptoPotato на Bybit: воспользуйтесь этой ссылкой, чтобы зарегистрироваться и бесплатно открыть позицию BTC-USDT на сумму 500 долларов США на бирже Bybit!

Source