Биткойн — один из самых эффективных активов в 2023 году: Bloomberg Intelligence

По данным Bloomberg Intelligence, рост биткойнов за последние две недели сделал его одним из самых прибыльных активов года.

Старший макростратег фирмы Майк Макглоун сравнивает ралли с аналогичным ралли в начале 2019 года, но в макроэкономической среде, ориентированной на ликвидность.

Биткойн вернулся?

В почта LinkedIn в среду аналитик сказал, что ралли биткойнов с начала года до 17 января может сигнализировать либо о дне, либо о «прыгучем медведе». По его словам, Блумберг предвзято относится к обоим, но с важным отличием от поворота в начале 2019 года.

«Федеральная резервная система на этот раз ужесточает», — сказал он. Разворот в 5000 долларов около четырех лет назад против 20 000 долларов сейчас может предвещать затяжную траекторию Биткойна».

Исторически цена биткойна изменялась четырехлетними циклами: лихорадочные бычьи скачки в один год сменялись резкими коррекциями в следующем, наряду с менее активным и более скромным ростом в последующие годы.

Биткойн отступил от пика в более чем 19 000 долларов в конце 2017 года до минимума около 3 200 долларов в декабре 2018 года, а затем вернулся к 5 000 долларов к апрелю 2019 года. 1 ноября 2022 г. Сегодня биткойн уже отскочил от своих максимумов 2017 года, сигнализируя о дебаты среди аналитиков история повторяется почти ровно четыре года спустя.

«Примерно 80-процентный откат биткойна к минимуму 2022 года примерно соответствует минимуму 2018 года, но ключевое отличие заключается в том, что глобальная ликвидность сокращается», — написал Макглоун. «Это вряд ли будет спад, и восстановление актива, называемого самой быстрой лошадью в гонке, будет легким».

Влияние ФРС

С начала 2022 года до сих пор Федеральная резервная система поспешно повышала процентные ставки, чтобы бороться с рекордно высокой инфляцией потребительских цен в США. Последующий глобальный кризис ликвидности действительно сказался на ценах, но также опустошил рынок криптовалют, вынудив лидеров отрасли, таких как Основание монет и КриптоКом значительно уменьшить.

В частности, контрактные цены спровоцировали нисходящую спираль банкротств и лишений права выкупа закладных от кредитных фирм до горнодобывающих компаний и фондовых бирж, которые FTX.

Для сравнения, Федеральная резервная система снизила процентные ставки в 2019 году, поскольку биткойн построил свою базу около 5000 долларов. «Еще 60 б.п., ожидаемых в июне, — это сопротивление биткойнам», — заявил Макглоун.

Ралли биткойнов в этом месяце было в значительной степени вызвано многообещающим отчетом о потребительских цен за декабрь, который зарегистрирован годовая инфляция составила 6,5% по сравнению с 7,1% в прошлом месяце. Такие признаки показывают инвесторам как в криптовалюту, так и в акции, что ФРС может вскоре вернуться к более мягкой денежно-кредитной политике.

Однако некоторые аналитики сомневаются, что это так. Дэвид Келли — главный глобальный стратег по управлению активами JP Morgan Chase — предсказанный На прошлой неделе ФРС продолжит повышать процентные ставки до мая, после чего до конца года сохранит базовую процентную ставку выше 5%.

«Вопрос в том, будет ли экономика достаточно сильной, чтобы позволить им удерживать процентные ставки на относительно высоком уровне?» Келли спросила в то время.