Биткойн, консервативный выбор – BTC Times

Биткойн

3 апреля 2022 г. в 21:35 по всемирному координированному времени730292

Мейнстримные эксперты любят изображать Биткойн как гиперволатильную, спекулятивную вещь, к которой может прикоснуться только выродившийся игрок. С другой стороны, инвестирование в фондовый рынок обычно позиционируется как ответственное и консервативное отношение к деньгам. Но разве не наоборот?

«Написать описание Биткойна для широкой аудитории чертовски сложно. Не с чем это связывать».

-Сатоши Накамото

Путь к пониманию Биткойна одновременно и поучительный, и разочаровывающий — как заметил Сатоши, его не с чем связать. В некоторых аспектах Биткойн похож на многие инструменты нам уже знакомы: наличные деньги, золото, банковские и платежные системы, даже накопители энергии. В то же время эти сравнения не в полной мере отражают, почему биткойн имеет значение. Я думаю, что лучшая характеристика Биткойна — просто то, что он Деньги. Биткойн — это деньги, работающие на новых принципах, удивительно эффективных в достижении экономические свойства, такие как редкость, взаимозаменяемость, долговечность, проверяемость и переносимость.

Тезис о том, что биткойн — это новая итерация древней концепции денег, постепенно принимается за пределами ниши биткойнеров и последователей австрийской школы экономики. Рикардо Салинас Пльего (третий самый богатый человек Мексики), Росс Стивенс (основатель NYDIG и давний инвестор), и рендеринг (один из крупнейших управляющих активами в мире) входит в число многих влиятельных лиц, которые недавно отметили, что Биткойн лучше всего понимается как денежное средство.

Источник: Биткойн прежде всего: почему инвесторы должны рассматривать биткойн отдельно от других цифровых активовЦифровые активы Fidelity.

Инвестиции, спекуляции, сбережения

В моя предыдущая статья здесь, на BTC Times, я писал, что биткойн не является ни спекулятивным, ни инвестиционным инструментом, а скорее сберегательным инструментом. Важно различать эти термины, поскольку каждый из них имеет разный профиль риска и к ним следует подходить с разными ожиданиями.

Инвестиции по сути, вкладывает деньги в предприятия с ожиданием будущих денежных потоков в качестве основного источника прибыли. Инвестирование обязательно сопряжено с контрагентским риском (обычно вы не держите сертификаты акций у себя, а у своего брокера) и риском неудачи предприятия. Как ни странно, современные депозитные счета на самом деле являются формой инвестиций, поскольку деньги, которые мы вкладываем в банк, немедленно выдаются взаймы, и мы получаем часть дохода в виде процентов (пусть и небольших).

Спекуляция вкладывает деньги в проекты с расчетом на быструю отдачу. Единственная ожидаемая доходность исходит от роста цены инструмента в краткосрочной перспективе. Многие ранее хорошие инвестиционные возможности постепенно превратились в чистую спекуляцию посредством инфляционной денежно-кредитной политики: облигации с нулевой или отрицательной доходностью, быстрое перепродажа домов, азартные игры с акциями в стиле Robinhood; все это результат «финансиализации», последствий быстро растущей денежной массы. «Криптовалютная» торговля также является чистой спекуляцией в расчете на быструю прибыль. Спекуляция очень рискованна, потому что она чувствительна к изменению рыночных настроений и скорости печатания денег, а также сопряжена с риском третьей стороны — криптотрейдеры обычно должны держать свои монеты на бирже, чтобы быстро реагировать. По сравнению с инвестированием или сбережением спекуляция — это игра с нулевой суммой, где прибыль одного человека является убытком другого.

Массовое печатание денег (более 40% всех долларов было создано за последние два года) сильно раздули цены на активы, так что основные принципы и ожидаемые денежные потоки больше не играют роли. Единственное, что сейчас имеет значение для цен на активы, — это то, что центральные банки сделают дальше. Вот почему даже акции компаний с большой капитализацией резко упали с тех пор, как ФРС начала намекать на сокращение:

Paypal и Meta: корпоративные акции все еще являются инвестициями или, скорее, спекуляцией, когда их цена зависит от действий центрального банка?

магазины означает взять часть нашей зарплаты и отложить ее на неопределенный срок. Мы откладываем, чтобы сохранить или увеличить нашу покупательную способность на неопределенное будущее. Нет денежного потока и нет продажи инструмента — цель купить товары и услуги с инструментом в руках, так как это деньги сами по себе.

Экономия была возможна, когда золото и серебро были деньгами. До Первой мировой войны люди могли хранить свои монеты в течение нескольких поколений, не теряя при этом своей покупательной способности. Более того, после промышленной революции конца 18 века покупательная способность драгоценных монет постепенно увеличивалась, поскольку рост производительности за счет технологий привел к снижению затрат и повышению качества товаров.

Хорошие деньги и хорошая традиция консервативных семейных сбережений были среди многих жертв катастрофического конфликта. Большинство стран отказались от драгметалла в пользу бумаги, а США окончательно отказались от золотого стандарта в 1971 году. Экономия при нынешнем фиатном стандарте невозможна, так как валюта каждый год в обязательном порядке обесценивается. Единственный оставшийся вариант — это рискованные инвестиции, которые часто превращаются в чистую спекулятивную глупость.

Морфеус объясняет концепцию сбережений.

Другими словами, хранение биткойнов без цели продать их за фиатные валюты, а вместо того, чтобы потратить их непосредственно на товары, услуги, жилье и т. д., — это просто сбережения.

Избавьтесь от риска контрагента!

Бережливость — одна из древних добродетелей, и на протяжении всей истории самое бережливое, что люди могли сделать, — это откладывать часть своего дохода и откладывать его на службу себе в неопределенном будущем. Мы были лишены этой возможности из-за денежной системы, которая вознаграждает расточительных и наказывает бережливых.

Биткойн — консервативный выбор как в «крипто» (см. Отчет о достоверности почему это так) и все чаще и в более широком мире финансов. Инвестиции и спекуляции — рискованная деятельность, которой должны заниматься специалисты, а не обычные люди, стремящиеся свести концы с концами. Обычные люди должны иметь возможность сохранять свою покупательную способность, принимая на себя наименьший возможный риск, как это было на протяжении всей истории, когда все, что нужно было сделать семье, это положить золотую или серебряную монету тут и там.

Совершенно невероятно, что у нас есть возможность снова сэкономить без риска ухудшения и без риска контрагента. Но помните одно: биткойн, протокол, защищает ваши сбережения от деградации; но вы, как пользователь, должны устранить риск контрагента. С биткойнами у вас есть возможность защитить свое богатство, не доверяя никому. Получите кошелек с открытым исходным кодом и позаботьтесь о своих монетах самостоятельно: программный кошелек, такой как Другой Если вы только начинаете, аппаратный кошелек, который Безопасный если вам нужно обеспечить более нескольких сотен долларов в биткойнах. Делая ставки прямо в свой кошелек, вы будете иметь полный контроль над своими деньгами и хорошие шансы на то, что ваша долгосрочная покупательная способность будет не только сохранена, но и значительно увеличится за счет денежно-кредитная политика это противоположность сегодняшним фиатным деньгам.